Los economistas alertan de un repunte de las insolvencias que podrían incrementarse un 54% en 2024

El número de concursos de acreedores de personas físicas y autónomos se ha incrementado un 111,38% en el tercer trimestre de 2023 con respecto al mismo período de 2022, mientras que los concursos de sociedades han disminuido un 3,2%. Si se compara el tercer trimestre de 2023 con el mismo período de 2019, el incremento para personas naturales más autónomos ha sido de un 328,15%, y de un 8,68% en sociedades.

En cuanto a los concursos sin masa (antes de la reforma conocidos como «concursos exprés»), representan en el tercer trimestre de 2023 el 81,5% de los concursos de acreedores, lo que viene a indicar que la situación concursal no es positiva, ya que, al no tener masa, estas empresas van directamente a liquidación.

En diversos países, entre ellos, España, las insolvencias están ya muy por encima de los niveles anteriores a la pandemia. Con respecto a 2019, en España se espera un crecimiento del 20% al cierre de 2023 y del 54% en 2024. Existe en el país, por tanto, un alto riesgo de un número elevado de insolvencias este año y el que viene.

Estos datos pertenecen al Atlas Concursal 2023, elaborado por el Registro de Economistas Forenses (REFOR) –órgano especializado en materia de insolvencias de dicho Consejo General– que recoge los últimos datos sobre las principales variables relacionadas con la insolvencia en nuestro país (concursos de acreedores, mediaciones, refinanciaciones y reestructuraciones, segunda oportunidad, pagos del Fogasa, etc.), analizando su evolución temporal y estableciendo comparaciones entre comunidades autónomas, así como entre diferentes países.

En la presentación participaron el presidente del Consejo General de Economistas de España (CGE), Valentín Pich; el presidente del REFOR, Miguel Romero; el vicepresidente primero del REFOR, Alejandro Latorre; el profesor de Economía y analista macrofinanciero, Javier Santacruz; y el secretario técnico del REFOR, Alberto Velasco. A la vista de los datos, durante el acto se han adelantado unos primeros pronósticos de insolvencias en 2023 y 2024.

En el mismo, también indicaron que el número de concursos de empresas se ha incrementado un 26% en 2022, pasando de 7.265 en 2021 a 9.189 en 2022. En 2022, una de cada 370 empresas acudió al concurso. Se observa en 2022 un cada vez mayor incremento en el número de concursos de autónomos, que son los que experimentan un mayor crecimiento (de los 9.189 concursos de empresas de 2022, el 44% ha sido de autónomos).

Valentín Pich, presidente del Consejo General de Economistas, cree que la situación puede agravarse a nivel de insolvencias (Imagen: Consejo General de Economistas)

Los concursos de microempresas (de menos de 10 trabajadores) pasan a ocupar el segundo lugar, con un 36%. En el bloque agregado de autónomos, micropymes y pequeñas empresas –que son la gran mayoría de nuestro tejido empresarial– ha habido un crecimiento en 2022 del 33% respecto de 2021 en el número de concursos (de 5.984 en 2021 a 7.986 en 2022), lo que viene a suponer el 87% de los concursos.

Por su parte, los concursos de personas físicas crecen un 25% en 2022 respecto de 2021 (pasan de 5.429 a 6.777) y representan el 42% del total de concursos de acreedores, por lo que ya se van aproximando hacia la mitad de los concursos de acreedores totales. El número de concursos de personas físicas se ha triplicado de 2019 a 2022.

En 2023, no solo se han acordado planes de reestructuración (PR) de grandes empresas, sino también de empresas de menor dimensión. La mayoría de los PR son de pymes (según datos de Informa D&B, de enero a octubre 2023, se han aprobado 304, de los cuales casi el 85% son de micros y pequeñas empresas).

Déficit de administradores concursales

Para el presidente del Consejo General de Economistas de España, Valentín Pich, «de no modificarse la actual redacción de la disposición transitoria primera del Real Decreto que desarrolla la Administración Concursal –por la que solo unos pocos grandes despachos quedarían eximidos de realizar el examen de acceso a la actividad profesional–, podría darse la paradoja de que en los próximos años no se disponga de suficientes profesionales para atender debidamente el número de concursos y reestructuraciones empresariales que se avecinan».

También recordó que, «tanto los datos concursales de 2020, como los relativos a 2021 y 2022, están condicionados por los efectos del Covid y las medidas que se han venido aplicando». En este sentido, para el presidente de los economistas «la moratoria concursal vigente hasta el 30 de junio de 2022 ha servido para contener el incremento concursal que se preveía, pero, tras el fin de la moratoria, se ha venido observando un incremento concursal del 30% después del verano».

En relación con los datos recogidos en esta edición del Atlas, en 2022 se produce un incremento del 26% en el número de concursos de empresas con respecto a 2021 (9.189 en 2022 y 7.275 en 2021). En el bloque específico de autónomos, micropymes y pequeñas empresas –que son la gran mayoría de nuestro tejido empresarial– ha habido un crecimiento en 2022 del 33% respecto de 2021 en el número de concursos (de 5.984 en 2021 a 7.986 en 2022).

Al mismo tiempo comentó que los concursos de personas físicas crecen un 25% en 2022 respecto de 2021 (pasan de 5.429 a 6.777) y representan el 42% del total de concursos de acreedores, por lo que ya se van aproximando hacia la mitad de los concursos de acreedores totales. Supone un cambio importante pues en España el número de concursos de personas físicas era, tradicionalmente, muy reducido en comparación con otros países.

Miguel Romero, presidente del REFOR, recuerda que los concursos de autónomos se han multiplicado por 1,7 (Imagen: Miguel Romero)

Para el REFOR, este hecho puede deberse a que las personas físicas han sido las más vulnerables a la crisis económica derivada de la pandemia, las tensiones inflacionistas y subidas de tipos de interés, así como a que la STS de 2 julio 2019 ha permitido una mayor exención del crédito público en segunda oportunidad y que la reforma concursal de 2022 la impulsa. De 2019 a 2022, el número de concursos de personas físicas se ha triplicado.

En cuanto al retrato robot concursal, Pich indicó que los concursos de acreedores en nuestro país tienen como protagonistas a los autónomos que representan en 2022 un 44% de los concursos de empresas. Por lo que se refiere a las micropymes (empresas con menos de diez trabajadores), estas siguen teniendo un peso muy considerable y constituyen el segundo grupo más abundante: suponen el 36% de los concursos; de forma que más de un tercio de los concursos son de microempresas (en 2021 suponían un 40% de los concursos y en 2020 más del 50%).

Los concursos de acreedores de pequeñas empresas han ido disminuyendo, pasando del 36% en 2005 al 7,5% en 2022; por su parte, los de medianas y grandes empresas han pasado del 14% al 1%.

En cuanto a sectores económicos, este experto destacó que el sector económico con mayor número de concursos es el del comercio (con 1.197 concursos), seguido del sector de servicios profesionales (que pasa a la segunda posición con 859); la construcción ocupa la tercera posición con 837; el sector de la industria y energía ocupa la cuarta posición, con 676; mientras que la hostelería pasa a la quinta posición, con 588 (llegó a ocupar la tercera posición en los años del Covid).

Otro dato que se dio fue sobre la distribución territorial de los concursos, todas las comunidades autónomas presentan incrementos de concursos en 2022 respecto de 2021, pese a la moratoria. Las comunidades autónomas de Cataluña, Comunidad de Madrid, Comunidad Valenciana y Andalucía concentran (con 6.844 concursos en 2022) casi el 74% del total de concursos de acreedores de empresas (9.189). Cada vez observamos una mayor concentración concursal en determinadas CC.AA. Sólo estas cuatro comunidades autónomas, junto con el País Vasco, Galicia y Murcia, superan el umbral de los 250 concursos de acreedores de empresas.

Asimismo, en cuanto a la relación entre el número de empresas y el número de concursos de acreedores, el 0,27% de las empresas españolas acudieron al concurso en 2022 (aproximadamente una de cada 370 empresas).

Cataluña es la comunidad autónoma en la que más concursos se produjeron en relación con el número de empresas (un 0,47%). Le siguen la Comunidad Valenciana, con un 0,32 %; Madrid, con un 0,31%, y el País Vasco y Asturias, con un 0,29%. Las comunidades autónomas con menor porcentajes de concursos en relación con su número de empresas son La Rioja, con un 0,10%; Extremadura, con un 0,07%; y Ceuta y Melilla, con un 0,05%.

Concursos exprés (concursos sin masa tras reforma concursal 2022)

Para Miguel Romero, presidente del REFOR, «continuando con la tendencia que ya advertíamos en 2021, en 2022 ha sido especialmente destacable el incremento en el número de concursos de autónomos, que se han multiplicado por 1,7, alcanzando ya el 44% de las insolvencias empresariales«.

Además, comentó que «en cuanto a la relación número de insolvencias/número de empresas, se ha incrementado, pero España es el segundo país de Europa con menor ratio concursal: solo 15 de cada 10.000 empresas presentan concurso de acreedores en España, muy por debajo de la media europea (en torno a 61 empresas en concurso por cada 10.000)». Según Romero, «esta diferencia con respecto a los países de nuestro entorno puede deberse a la abultada economía sumergida de nuestro país y a que en España los concursos de acreedores continúan percibiéndose como un estigma».

Alejandro Latorre, vicepresidente primero del REFOR, ve lógico que crezcan los mecanismos de Segunda Oportunidad (Imagen: REFOR)

En cuanto a la evolución concursal de 2019 a 2022 de diversos países de nuestro entorno (Alemania, Francia, Italia, Portugal y Reino Unido), «observamos que España es el en el que más han aumentado los concursos de acreedores de empresas (sin incluir autónomos) desde el año 2019 –precovid– hasta 2022 –postcovid–. En total, han aumentado un 53,09%; por debajo tan solo de Reino Unido, donde han aumentado casi un 75%. No obstante, en términos absolutos, España muestra en 2022 un número de concursos de empresas muy inferior al resto de países analizados, 5.248, frente a los 42.500 de Francia o los 14.700 de Alemania», indicó.

Con respecto a 2019, advirtió que «en España se espera un crecimiento del 20% al cierre de 2023, del 54% en 2024 y del 37% para 2025. Existe, por tanto, en España un alto riesgo de un número elevado de insolvencias este año y el que viene».

Crece la Segunda Oportunidad

En su intervención, Alejandro Latorre, vicepresidente primero del REFOR, señaló que “es previsible un incremento intenso de los mecanismos de Segunda Oportunidad y, en consecuencia, de los concursos de personas físicas en 2023 –la gran mayoría de los concursos de personas físicas se deben a la Segunda Oportunidad–, por el efecto de la Covid-19, así como por posibles consecuencias derivadas del incremento de la inflación y del precio de la energía, entre otros factores”. “Está por ver cómo va a evolucionar la segunda oportunidad en 2024 tras la nueva Ley 16/2022 que presenta claroscuros”, remarcó.

La evolución en el número de acuerdos de refinanciación homologados en el intervalo 2015-2022 (-4% en 2016; -24% en 2017; -9% en 2018; +19% en 2019; +9% en 2020 y -28% en 2021) demuestra que no termina de ser un procedimiento ampliamente utilizado en nuestro país para la resolución de las crisis empresariales.

No obstante, en 2022 parece haber un cambio de tendencia, ya que se incrementaron un 64% con respecto a 2021 (si bien su número todavía es reducido). Se produce un crecimiento del 37% en cuanto a los acuerdos de refinanciación no homologados, en el conjunto de España en 2022 respecto a 2021 (el año pasado crecieron un 13%).

A su juicio, “la gran apuesta de la Ley 16/2022, de 5 de septiembre, de reforma concursal por los planes de reestructuración (antes acuerdos de refinanciación) sitúan a estos procedimientos como unas herramientas alternativas al concurso fundamentales, que están siendo protagonistas en 2023 y esperamos que en mayor medida en 2024”.

Desde su punto de vista, ha sorprendido que no solo se han acordado planes de reestructuración (PR) de grandes empresas (algunas mediáticas) sino también de empresas de menor dimensión. La mayoría de los PR son de pymes (según datos de Informa D&B, de enero a octubre 2023, se han aprobado 304, de los cuales casi el 85% son de micros y pequeñas empresas).

Javier Santacruz, economista, cree que la situación económica aun puede agravarse en los próximos meses (Imagen: Cesión propia)

La economía se ralentiza

Por su parte, para el economista Javier Santacruz –quien ha colaborado de nuevo en esta edición del Atlas–, «la economía española va asentándose sobre un escenario de estancamiento económico con una inflación persistente, al menos, en los próximos trimestres. La indexación de salarios, pensiones y otras rentas a la evolución de la inflación evita que el consumo caiga de una manera relevante y prolongada en el tiempo, pero no es suficiente para que la salud financiera de las empresas mejore y no crezcan los concursos de acreedores».

Sobe los pagos del FOGASA de enero a diciembre 2022, destacó que disminuyeron en torno al 19 % y la ratio que los compara con el número de concursos de acreedores ha mejorado, pasando de 1,15 a 0,74 con respecto a 2021.

«Es la primera vez que esté por debajo de 1%. No obstante, debemos esperar a que transcurra más tiempo, pues debido a las moratorias es posible que esta ratio no refleje con exactitud la economía sumergida concursal, que creemos se ha reducido y mejorado, pero no eliminado. Ya en el anterior Atlas Concursal del pasado año 2022 nos referíamos a esta situación: respecto a los procedimientos concursales electrónicos de micropymes se tramitaron solo 326 procedimientos electrónicos de microempresas de enero a octubre 2023 (según datos de Informa D&B), si bien se observa un incremento en los últimos meses, que esperamos sea más intenso en 2024 según se vayan extendiendo a todo el territorio nacional», explicó.