¿Quién lidera la banca de inversión en España?

• BNP, JP Morgan y Citi conforman el podio.
• Barclays alcanza la cuarta posición.

Este 2021 la banca de inversión está viviendo un momento de auge. Después de que el año pasado la actividad cesara casi por completo debido a la llegada de la pandemia, el verano pasado volvió a reanudarse la actividad y los principales banqueros de inversión de nuestro país han estado trabajando en gran cantidad de operaciones, como fusiones y adquisiciones, salidas a Bolsa, emisiones de bonos u operaciones de private equity. Gracias a estas operaciones y a las comisiones recibidas por las mismas, JP Morgan, BNP Paribas y Citi se han colocado a la cabeza de esta lista.

Así, JP Morgan se alza como líder de la banca de inversión en nuestro país al lograr en prácticamente seis meses la misma retribución que en todo el año pasado. Entre sus acciones más relevantes de este semestre se encuentran la financiación de la venta de las torres de Telxius a American Tower y la venta del negocio de BBVA en Estados Unidos, una operación anunciada en 2020 pero que se cerró en 2021. Además, esta entidad es una de las que maneja la salida a Bolsa de la filial de energía de Acciona y dirige con Morgan Stanley el potencial estreno de Igenomix, después del fracaso en el debut de Primafrio de hace una semana. 

JP Morgan lidera el ranking de banca de inversión en España. (Foto: TyN Magazine).

Por su parte, BNP Paribas se alza en el segundo puesto tras cerrar 2020 por detrás de JP Morgan y Santander. Entre sus operaciones destacan la macroampliación de Capital Cellnex y ser uno de los bancos que han intervenido en la OPV de Allfunds. Aunque posiblemente la operación más importante que ha llevado a cabo este 2021 ha sido la organización del crédito de 1.800 millones a IFM para la opa que lanzó sobre Naturgy.

En este sentido, el responsable de Banca de Inversión de BNP Paribas, Luis Sancho, relata: “Llevamos muchos meses liderando un ranking que en este semestre ha presentado cifras récord: refinanciaciones en mercados, operaciones corporativas, salidas a Bolsa, ampliaciones de capital y private equities con sus recursos al máximo. En BNP Paribas estamos convencidos de que, salvo acontecimiento inesperado, la buena tendencia continuará durante el próximo semestre e incluso más allá, acrecentada por la mejora de las cifras macro impulsadas por el final de las restricciones pandémicas”

El último puesto del ranking es para Citi, pero empata con Barclays después de los buenos datos de este último. Citi ha ingresado tan sólo tres millones de euros más que Barclays este semestre. Esto es gracias a haber cerrado operaciones como la venta de Urbaser a Platinum. Además, interviene en las tres opas que se están llevando a cabo actualmente en nuestro mercado (MásMóvil sobre Euskaltel, EQT sobre Solarpack y IFM sobre Naturgy), pero además lidera la salida a Bolsa de Acciona Energía y asesora la ampliación de capital de EDP Renovables.

Álvaro Revuelta y Jorge Ramos, coheads de inversión de Citi en Portugal y España, han destacado que “durante los primeros seis meses del año, vemos un aumento en el volumen de operaciones y, por tanto, comisiones asociadas al negocio de banca de inversión. En Europa, ha crecido aproximadamente un 40% y algo menos en España y Portugal, con un 30%”.

Por su parte, Barclays también ha actuado en operaciones relevantes, como la salida a Bolsa de Allfunds o la ampliación de capital de Cellnex, pero además formó parte de la venta de Logoplaste a OTPP, en la que trabajó también Goldman Sachs. Así, la entidad británica ha podido crecer hasta pasar del sexto puesto de 2020 al cuarto puesto actualmente. El responsable de Banking en Barclays para la península ibérica, Nacho Moreno, señala que “durante los últimos cuatro años hemos demostrado a los clientes españoles un nivel de servicio y una capacidad de respuesta que hoy nos sitúa en una posición destacada, participando en operaciones y sectores de gran relevancia. Las condiciones de liquidez del mercado nos hacen prever un nivel de actividad alto en la segunda mitad de año, en línea con la que hemos visto en lo que va de 2021”.